Yo tengo windows 7 sp1 profesional y 4GB de ram con una gráfica de 1GB ahora me esta dando problemas
Error de memoria insuficiente sale porque no tienes suficiente memoria RAM disponible para correr el juego. 4GB no es mucho. Sugiero cerrando programas terceros y bajando la calidad de gráficos del juego. También puedes probar cambiando la versión de DirectX en uso. Fuera de eso no hay mucho mas que se puede hacer ya que es una limitación del sistema.